OKI od stycznia 2027: 100 tys. zł bez podatku Belki, ale jest haczyk. Przewodnik dla początkujących

Co to jest OKI i dlaczego właśnie teraz o nim mówi się wszędzie?

Sejm przyjął ustawę o Osobistych Kontach Inwestycyjnych, w skrócie OKI. W czwartek 13 sierpnia 2026 r. prezydent podpisał ustawę o osobistych kontach inwestycyjnych, nowe rozwiązanie zacznie obowiązywać od 1 stycznia 2027 r. i ma zachęcić Polaków do inwestycji na rynku kapitałowym. To oznacza, że już za kilka miesięcy zmieni się sposób opodatkowania inwestycji dla milionów osób w Polsce.

Wydajesz się może pytać, czemu aż tyle szumu wokół nowego konta? Odpowiedź jest prosta. Zyski kapitałowe do 100 tys. zł rocznie będą zwolnione z podatku Belki (obecnie 19%), zwolnienie dotyczy aktywów inwestycyjnych, czyli akcji, obligacji, ETF-ów denominowanych w złotym oraz funduszy, w których 70% portfela stanowią polskie aktywa. Dla wielu osób to będzie pierwsza okazja, by zarabiać na giełdzie bez podatku od zysków.

Jak działa OKI? Konkretny przykład dla Twojego portfela

Zamiast mówić o skomplikowanych regulacjach, pokażmy to na przykładzie. Wyobraź sobie, że masz na OKI 80 tys. zł w ETF-ach. Pod koniec roku Twój portfel urosła do 90 tys. zł, czyli zarobiłeś 10 tys. zł. Od 1 stycznia 2027 roku zyski z inwestycji do 100 tys. zł rocznie mają być zwolnione z podatku Belki. Oznacza to, że na te 10 tys. zł nie zapłacisz ani grosza podatku. To dokładnie 1900 zł więcej w Twojej kieszeni w porównaniu z inwestowaniem na zwykłym koncie maklerskim.

Ale czekaj. Co się stanie, jeśli na OKI będziesz miał 150 tys. zł? Tu pojawia się zawiły fragment ustawy. Jeśli masz na OKI 150 tys. zł i rok kończysz na minusie, to zapłacisz podatek od 50 tys. To oznacza, że podatek liczy się od wartości aktywów, a nie od zysku. Nawet jeśli Twoje inwestycje stracą na wartości, musisz zapłacić.

Nowy podatek od aktywów zamiast Belki. Ile to będzie kosztować?

Rząd wprowadza też zupełnie nowe rozwiązanie, podatek od aktywów. To kluczowa zmiana. Zamiast płacić 19% podatku Belki od zysku, będziesz płacić podatek od średniej wartości portfela.

Jaka będzie stawka? Stawka nowego podatku od aktywów ma odpowiadać 19% stopy referencyjnej NBP z 31 października roku poprzedzającego, nie mniej niż 0,1%, przy dzisiejszej stopie dawałoby to 0,71%. Ale to nie wszystko. W 2027 roku, dzięki przepisom przejściowym, stawka tego podatku wyniesie zaledwie 0,85%.

Przyjrzyjmy się konkretnym liczbom. Jeśli będziesz miał 150 tys. zł na OKI, a 100 tys. zł wchodzi w zwolnienie, to od pozostałych 50 tys. zł zapłacisz podatek. Jeśli w 2027 r. stawka wyniesie 0,85 proc., podatek od tej nadwyżki wyniesie 7.650 zł, niezależnie od wyniku inwestycyjnego.

Dla kogo OKI to świetny pomysł, a dla kogo pułapka?

OKI może być szczególnie korzystne dla osób, które inwestują kwoty mieszczące się w limicie zwolnienia. Jeśli planujesz wpłacać na OKI 50, 60 czy 70 tys. zł rocznie i czekać, aż rosną na wartości, to jest to dla Ciebie idealne rozwiązanie. Brak podatku Belki to ogromna oszczędność.

Natomiast jeśli jesteś bardziej agresywnym inwestorem i chciałbyś zgromadzić na OKI kilkaset tysięcy złotych, musisz uważać. Przy OKI trzeba będzie patrzeć jednocześnie na zysk, wartość aktywów, limity i horyzont inwestycji. Podatek od aktywów może wtedy zniwelować część zysków.

OKI czy zwykłe konto maklerskie? Które wybrać?

Czy OKI w pełni zastępuje zwykłe konto maklerskie? Nie. Nie każdy instrument się kwalifikuje, zagraniczne akcje, obligacje i większość globalnych ETF-ów zostają poza zwolnieniem. Jeśli chcesz inwestować tylko w polskie spółki czy ETF-y skupiające 70% polskich aktywów, OKI jest świetne. Ale jeśli marzysz o portfelu z międzynarodowymi gigantami technologicznymi czy europejskimi bankami, będziesz musiał skorzystać z tradycyjnego rachunku.

Warto też pamiętać, że OKI nie zastępuje IKE i IKZE, w bardzo długim terminie te konta (oraz zwykły rachunek maklerski) bywają korzystniejsze. Jeśli masz plan oszczędzania emerytalnego na 30 lat, IKE wciąż może być lepszym wyborem.

Co dalej? Jak przygotować się na styczeń 2027?

OKI to duża szansa dla początkujących inwestorów. Według szacunków Osobiste Konta Inwestycyjne mogą skierować na Giełdę Papierów Wartościowych nawet ok. 74 mld zł do 2040 roku. To pokazuje skalę potencjalnego transferu kapitału Polaków z lokat bankowych na akcje i ETF-y.

Od январня 2027 roku możliwości będą dla Ciebie otwarte. Jeśli inwestujesz mniejsze kwoty do 100 tys. zł rocznie, OKI to po prostu zwolnienie z podatku Belki, które chciałeś co najmniej od lat. A jeśli masz większe plany, pamiętaj, że nowy podatek od aktywów to cena, którą trzeba zapłacić za tę przywilej. W każdym razie warto być gotowym i otworzyć konto zaraz po nowym roku, zanim banki będą przeładowane wnioskami.