Obligacje skarbowe we wrześniu 2026: ile zarobisz na oszczędzeniach? Pełne porównanie stawek

Obligacje skarbowe we wrześniu: czym one są i po co o nich myśleć?

Od 1 września 2026 roku każdy Polak może kupić obligacje Skarbu Państwa. To najprostszy sposób, by pieniądze pracowały dla ciebie zamiast leżeć na zwykłym koncie oszczędnościowym. Obligacje to papiery dłużne, czyli pożyczki dla państwa, za które dostajesz odsetki. Najważniejsze: obligacje skarbowe to instrumenty z pełną gwarancją Skarbu Państwa, a więc należące do najbezpieczniejszych form lokowania kapitału.

Wszyscy myślą, że inwestowanie to coś skomplikowanego. Tymczasem obligacje skarbowe kupuje się jak bilet do kina, za pośrednictwem banku lub na platformie. Obligacje skarbowe na wrzesień 2026 dostępne są od 1 do 30 września, z ceną zakupu 100 zł za obligację. Wkład minimalny? Ledwie stówka. Wybierasz termin, na jaki chcesz oddać pieniądze, i czekasz, aż obligacja się zwroci z narosłymi odsetkami.

Oprocentowanie we wrześniu 2026: jakie stawki czekają na ciebie?

Oferta wrześniowa to kontynuacja warunków z sierpnia – stawki oprocentowania, marże oraz kwoty wykupu pozostają bez zmian. To dobra wiadomość dla oszczędzających, bo oznacza stabilność. Oto konkretne liczby na poszczególne kategorie obligacji:

• Obligacje 3-miesięczne (OTS1226): oprocentowanie jest stałe w skali roku i wynosi 2,00%. To najkrótsza i najmniej rentowna opcja, idealna tylko dla kogoś, kto na krótko musi zaparkować pieniądze i boi się tracić dostęp do gotówki.
• Obligacje roczne zmienne (ROR0927): oprocentowanie w pierwszym, miesięcznym okresie odsetkowym wynosi 4,00% w skali roku. W kolejnych okresach odsetkowych oprocentowanie jest zmienne, wyznaczane na podstawie wskaźnika stopy referencyjnej NBP i marży 0,00%. To popularna inwestycja, bo odsetki lepsze niż na lokatach, a rat zmieniają się co miesiąc razem ze staniem stopą NBP.
• Obligacje 2-letnie (DOR0928): oprocentowanie w pierwszym, miesięcznym okresie odsetkowym wynosi 4,15% w skali roku. Przez dwa lata twoje pieniądze rosną proporcjonalnie do zmian stopy referencyjnej. Najlepiej dla osób, które chcą zabezpieczenia na dłużej, ale nie na 30 lat.
• Obligacje 3-letnie stałoprocentowe (TOS0929): oprocentowanie obligacji stałoprocentowych 3-letnich wynosić będzie 4,40% w całym okresie inwestycji. Żadnych niespodzianek, zawsze ta sama stawka co miesiąc, niezależnie od tego, co zrobi Rada Polityki Pieniężnej.
• Obligacje 4-letnie (COI0930): oprocentowanie w pierwszym rocznym okresie odsetkowym wyniesie odpowiednio 4,75%. Ta obligacja indeksowana inflacją, czyli w drugim i trzecim roku życia jej oprocentowanie rośnie razem z cenami w sklepach. Super ochrona przed drożyzną.
• Obligacje 10-letnie (EDO0936): 5,35% w pierwszym rocznym okresie odsetkowym. Dla cierpliwych, którzy mogą czekać dziesięć lat, ale chcą najwyższych zwrotów. Ryzyko? Praktycznie żadne, bo gwarantuje je Skarb Państwa.

Na czym się opłaca zarabiać teraz? Czytaj uważnie

Które obligacje wybrać? To zależy od twojej sytuacji. Wszystkie te czynniki sprawiają, że stopy procentowe pozostaną bez zmian co najmniej do końca 2026 roku, a pierwsze obniżki są realne dopiero w 2027 r. To oznacza, że jeśli kupujesz obligacje ze stałym oprocentowaniem 3,4 czy 4,4 procenta dzisiaj, to zabezpieczasz się przed przyszłymi spadkami stawek.

Druga opcja to obligacje zmienne, powiązane ze stopą NBP. Jeśli sądzisz, że stopy mogą rosnąć, wybierz zmienne. Jeśli myślisz, że już było ich dość i czeka nas spokój, wyber stały. Oprocentowanie pozostaje na poziomie z sierpnia, ale porównanie z ofertą sprzed roku pokazuje wyraźną różnicę, w zależności od rodzaju obligacji stawki oferowane na początku okresu oszczędzania są niższe o 0,65–1,00 pkt proc. Słownie: rok temu dostawałeś więcej. Teraz to ostatni moment na obecne stawki.

Ile zarobisz? Konkretny przykład

Załóżmy, że wpłacasz 10 000 złotych na obligacje 3-letnie ze stałym oprocentowaniem 4,4 procenta. Po trzech latach dostajesz z powrotem 11 320 złotych (brutto, nie uwzględniając podatku Belki, czyli 19 procent od zysków). Zysk to 1 320 złotych. Sounds small? To prawie 440 złotych rocznie za pracę pieniędzy, które by leżały na koncie bez odsetek.

Jeśli wybierzesz obligacje roczne zmienne na 4 procenta, to na 10 000 złotych zarobisz w ciągu roku około 400 złotych. Potem oprocentowanie zmieni się, ale w tym roku jest dość atrakcyjne. W lipcu inwestorzy indywidualni przeznaczyli na ich zakup 9,8 mld zł, czyli Polacy coraz częściej takie papiery kupują.

Co nowego w kampanii sprzedaży?

Od 26 sierpnia możesz nabyć nową emisję obligacji skarbowych w drodze zamiany. Posiadacze obligacji wykupywanych we wrześniu, mogą skorzystać z opcji zamiany środków z ich wykupu na nowe obligacje oszczędnościowe. To oznacza, że jeśli masz już jakieś obligacje, które się kończą, możesz je automatycznie zamienić na nowe, bez opłat konwersyjnych. Nowe obligacje kupowane są po 99,90 zł za 1 sztukę (oprócz obligacji 3-miesiecznych OTS). Różnica w cenie to Twój dodatkowy zysk.

Warto zdecydować się teraz?

Wrześniowa emisja szczególnie atrakcyjna, zwłaszcza dla osób, które chcą zabezpieczyć swój kapitał przed inflacją na kilka lub kilkanaście lat. Połączenie bezpieczeństwa z atrakcyjnym oprocentowaniem, które w obecnych warunkach rynkowych może być trudne do przebicia, czyni je jedną z najlepszych opcji dla oszczędzających.

Jeśli jeszcze w tym miesiącu nie kupiłeś obligacji, masz do 30 września. Po tamtej dacie będzie nowa emisja październikowa, być może już z innymi stawkami. Teraz masz pewność, że wiążesz się na wyraźnie określone oprocentowanie bez niespodzianek. To jest siedem, osiem procent rocznego zysku w bezpiecznej formie. W dzisiejszych czasach warte uwagi.